中國眾籌行業發展報告2018(上)

來源:人創咨詢 2018-08-08 15:31 收藏

2018年上半年,成功項目的實際融資額達137.11億元,與去年同期相比增長了24.46%

一、報告摘要

據眾籌家旗下人創咨詢統計,2018年上半年全國眾籌行業整體情況為:

截至2018年6月底,全國共上線過眾籌平臺854家,其中正常運營的為251家,下線或轉型的為603家;

運營中平臺的類型分布為:股權型平臺80家,權益型平臺75家,物權型平臺48家,綜合型平臺34家,公益型平臺14家;

2018年上半年共有48935個眾籌項目,其中已成功項目有40274個,占比82.30%;

2018年上半年成功項目的實際融資額達137.11億元,與去年同期相比增長了24.46%

2018年上半年,成功項目中融資額排名前十的股權型項目及權益型項目的融資額均超過2000萬元,最受投資者歡迎的十個項目的支持人次均超過5萬人次。

二、數據說明

據眾籌家人創咨詢統計,截至2018年6月底,共上線過眾籌平臺854家,除去已下線和已轉型的眾籌平臺,對其余251家處于運營狀態的眾籌平臺及其項目進行統計分析。項目采集僅針對眾籌平臺PC端的項目。

本報告數據來源于各平臺網站公開資料,數據采集日期為2018年7月初,采集對象為2018年1月1日至2018年6月30日期間眾籌平臺上眾籌中、已成功和已失敗的項目,不包含預熱項目和展示項目。

項目信息的采集內容包括項目名稱、項目網址、認籌狀態、眾籌類型、預期籌集金額、實際籌集金額、已達比例、發起時間、結束時間、眾籌周期、投資人數、關注人數、評論次數、發起人、項目所在地、項目簡介等字段。為保證數據的準確性,按以下標準進行篩選:

(1)將部分疑似假數據的項目剔除,如某些平臺發布的預期籌集金額為0的項目、項目名稱包含“測試”字樣的項目等;

(2)將無法獲取數據的項目剔除,如某些眾籌項目的重要融資信息并未在網站上進行展示,疑為線下項目的,又如項目詳情只有項目投資人可見的;

(3)將明顯有問題的部分數據剔除,如數據邏輯性不清、前后不一致的項目。

三、眾籌平臺統計分析

3.1 上線時間分布

據不完全統計,截至2018年6月底,國內上線過眾籌平臺共計854家。其中,2011年上線平臺3家;2012年上線平臺11家;2013年上線平臺20家;2014年,平臺數量激增,全年共有169家平臺上線,占到所有平臺的19.79%;2015年,眾籌平臺持續增加,全年共有289家平臺上線,占比33.84%;2016年,上線平臺數依舊可觀,全年共上線平臺283家,占比33.14%;2017年,眾籌平臺上線數量驟減,全年僅有70家平臺上線;而今年上線平臺數仍無起色,上半年僅有9家新增平臺。

截至2018年6月底,這854家平臺中已下線或轉型的共有603家,正常運營的平臺共251家,從圖3-1中可以看出具體情況。2011—2013年期間上線的34家平臺中,仍正常運營的平臺為13家;2014年上線的平臺中仍正常運營的有49家,占2014年上線平臺數的28.99%;2015年上線的平臺中仍正常運營的有90家,占比31.14%;2016年上線的平臺仍正常運營的為60家,占比21.20%;2017年上線的平臺仍在運營中的為31家,占比44.29%;今年上線的平臺中已有1家下線,8家在運營中。

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圖3-1 眾籌平臺上線時間分布

3.2 平臺類型分布

眾籌平臺按其回報模式劃分,可分為互聯網非公開股權融資型(本報告中代稱為股權型)、權益型、公益型、物權型和綜合型。

全國處于運營中的251家眾籌平臺中,股權型平臺數量最多,共有80家,占比31.87%;權益型平臺次之,共75家,占比29.88%;物權型平臺48家,占比19.12%;綜合型平臺34家,占比13.55%;公益型平臺數量最少,只有14家,僅占比5.58%。2016年下半年,汽車眾籌全面爆發,大量平臺上線,使得物權型平臺一度在各類型平臺中占比最高。但隨著行業發展,汽車眾籌爆發出諸多問題,不斷有平臺下線,導致目前物權型眾籌平臺的數量遠不及股權型和權益型平臺。

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圖3-2 運營中平臺類型分布

3.3 平臺地域分布

截至2018年6月底,251家運營中平臺的地域分布如下圖所示。這些眾籌平臺分布在24個省級行政區中。從圖中可以看出,經濟較為發達的沿海地區是眾籌平臺主要集中地。北京的平臺最多,有65家,占比25.90%;廣東有46家,占比18.33%;浙江有27家,占比10.76%;上海有26家,占比10.36%;山東有17家,江蘇有12家,其余地區平臺較少。

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圖3-3 運營中平臺地域分布

3.4 新增平臺概況

據不完全統計,2018年上半年上線的眾籌平臺僅9家,其中1家已下線。

新增平臺中有6家為物權型眾籌平臺,其中大部分為汽車眾籌平臺。權益型眾籌平臺為2家,公益型眾籌平臺為1家。

新增平臺地域分布為:浙江、江蘇和山東各2家,上海、河南和福建各1家。

3.5 下線或轉型平臺概況

2018年上半年共有69家平臺下線或轉型。其中物權型平臺最多,有24家,占比34.78%;其次是權益型平臺,有23家,占比33.33%;股權型平臺有12家,綜合型平臺有10家。

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圖3-4 2018年上半年下線或轉型平臺類型分布

下線或轉型平臺主要分布在山東、廣東和北京等地,其中山東為21家平臺,占比30.43%;廣東為10家平臺,占比14.49%;北京為9家平臺,占比13.04%;上海為8家平臺,江蘇為4家平臺。

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圖3-5 2018年上半年下線或轉型平臺地域分布

四、眾籌項目統計分析

4.1 行業整體概況

2018年上半年,共獲取項目48935個,成功項目數為40274個,成功項目融資額達到137.11億元,與2017年同期成功項目融資總額110.16億元相比增長了24.46%,成功項目支持人次約為1618.06萬人次,行業整體數據較樂觀。

從圖4-1中可以看出眾籌行業成功項目數及融資額走勢,總體呈現上升趨勢。

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圖4-1 各年度眾籌成功項目數及完成融資額

2018年上半年,物權型項目有28010個,成功項目27976個,成功項目融資額達69.13億元;權益型項目12171個,成功項目7169個,成功項目融資額達53.14億元;股權型項目875個,成功項目253個,成功項目融資額約12.99億元;公益型項目7879個,成功項目4876個,成功項目融資額約1.86億元。各項目類型占比情況如圖4-2所示。

表4-1 2018上半年眾籌情況一覽表

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圖4-2 2018上半年各項目類型占比

4.2 股權型眾籌

4.2.1 股權型眾籌項目整體概況

據人創咨詢最新統計,2018年上半年共有股權型眾籌項目875個,其中有253個項目眾籌成功,45個項目眾籌失敗,577個項目仍在眾籌中。股權型成功項目的預期總融資額約9.53億元,實際總融資額約12.99億元,總投資人次約為1.52萬人次。

與2017年上半年相比,2018年上半年股權型總項目數有所增加,不過成功項目數、實際總融資額、總投資人次均有所減少。成功項目數減少了181個,同比下降41.71%;成功項目實際總融資額減少了2.51億元,同比下降16.22%;成功項目總投資人次減少了1.84萬人次,同比下降54.74%。

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圖4-3 股權型眾籌2018上半年與去年同期對比圖

4.2.2 股權型眾籌項目地域分布

將股權型項目發起平臺按所在地進行劃分,并對各地平臺的股權型成功項目數進行統計。結果顯示,項目大多集中在北京和廣東兩地,其中北京最多,有136個項目,其次是廣東,有80個項目。北京和廣東兩地平臺的股權型眾籌成功項目數占比85.38%。

對各地平臺股權型成功項目實際總融資額進行統計。其中北京遙遙領先于其他地區,總融資額達9.48億元,占比72.97%;廣東為2.49億元,占比19.21%;其余地區融資額較少,均不足億元。

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圖4-4 各地區股權型項目總融資額分布

4.2.3 股權型眾籌成功項目總融資額前十平臺

2018年上半年,股權型眾籌成功項目融資額前十的平臺中有4家超過億元,分別是多彩投、分分投、青春夢和云投匯。其中多彩投成功項目融資額最高,為3.83億元,其次是分分投和青春夢,分別為1.28億元和1.06億元。

表4-2 股權型眾籌成功項目總融資額前十平臺

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注:本表統計的是各平臺的股權型項目數據,并非平臺總體數據。

4.2.4 股權型眾籌成功項目融資額前十項目

2018年上半年,股權型眾籌成功項目中籌資額排名前十的項目實際融資額均超過2000萬元,其中多彩投的“摩洛哥喜悅秘境酒店”以9900萬元的融資額排名第一;云投匯的“鐳神智能”成功融資9300萬元,排名第二;另外排在前五的項目還有“萍蹤俠影”、“美豪麗致酒店深圳福田店”和“臻愛逸家魯能星城店”。

表4-3 股權型眾籌成功項目融資額前十項目

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4.3 權益型眾籌

4.3.1 權益型眾籌項目整體概況

據人創咨詢統計,2018上半年共有12171個權益型項目,較去年同期的9580個項目有所增加。其中眾籌中的項目1092個,已失敗項目3910個,已成功項目7169個;成功項目總支持人次約688.28萬人次,相比去年同期的1111.14萬人次跌幅較大。但成功項目實際融資額達53.14億元,同比去年的34.43億元增長了54.33%。

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圖4-5 權益型眾籌2018上半年與去年同期對比圖

4.3.2 權益型眾籌項目地域分布

根據2018年上半年眾籌項目統計結果顯示,權益型眾籌成功項目為7169個,分布在全國12個省級行政區,地區分布差異明顯。從數量上看,邊遠地區發起的項目數量仍然較少。

權益型眾籌成功項目數量最多的五個地區分別是北京、浙江、廣東、江蘇和安徽。其中北京以3127個項目排在第一位,項目數占到總量的43.62%;其次是浙江,共有1398個項目,占總量的19.50%;廣東和江蘇分別以946個、657個項目排在第三、四位;安徽排在第五位,有成功項目641個。

對各地區眾籌平臺權益型成功項目實際融資額進行統計,結果如下圖所示。整體來看可以分為三個梯隊。北京、浙江位于第一梯隊,實際融資額在20億元以上,占總融資額的91.03%;第二梯隊是實際融資額在1億元至2億元區間內的地區,包括江蘇、廣東和安徽,占總融資額的8.31%;第三梯隊為其余地區,實際融資額在1億元以下,僅占總融資額的0.66%。

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圖4-6 各地區權益型項目總融資額分布

注:上海地區有少量權益型成功項目,但項目已籌金額無法統計。

4.3.3 權益型眾籌成功項目總融資額前十平臺

對各個平臺權益型成功項目融資總額進行統計,排名前十的平臺如下表所示。

權益型成功項目融資規模前十的平臺,融資總額約為52.00億元,占到了2018年上半年整個權益市場規模的97.86%。多彩投和開始吧兩家平臺遙遙領先,已經和京東眾籌、淘寶眾籌等平臺拉開了一定的差距。

表4-4 權益型眾籌成功項目總融資額前十平臺

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注:本表統計的是各平臺的權益型項目數據,并非平臺總體數據。

4.3.4 權益型眾籌成功項目融資額前十項目

對2018年上半年成功的權益型項目的已籌金額進行統計,排名前十的項目如下表所示。其中京東眾籌的“正泰‘泰極’居家斷路器”已籌金額達12053.40萬元,排名第一位,獲得了11983支持人次;排在第二位的是開始吧的項目“王功權再度出山,打造青普人文度假‘新物種’”,已籌金額約為10799.63萬元,獲得了300支持人次;排名第三的是京東眾籌的“2345章魚星球八核私有云盤”,已籌金額為6401.72萬元,獲得了12785支持人次。

表4-5 權益型眾籌成功項目融資額前十項目

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對各個權益型成功項目的支持人次進行統計,排名前十的項目如下表所示。這些項目大部分來自于淘寶眾籌,其中有2個項目的支持人次超過了10萬人次。

表4-6 權益型眾籌成功項目支持人次前十項目

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4.4 物權型眾籌

4.4.1 物權型眾籌項目整體概況

據人創咨詢統計,2018年上半年共有物權型項目28010個,占到全部項目數的57.24%。其中已成功項目有27976個,占到全部成功項目數的69.46%。成功項目已籌金額約為69.13億元,占全部成功項目已籌金額的50.42%。成功項目投資人次合計約38.48萬人次,占全部成功項目總投資人次的2.38%。無論從項目數還是已籌金額來看,物權型眾籌在整個眾籌行業中都占有較高比重,但投資人次占比很低,一方面是由于單個物權型項目投資人次普遍不高,另一方面是權益型眾籌和公益型眾籌的支持人次較多,使得行業總投資人次基數較大。

據人創咨詢數據顯示,2017年上半年共有物權型成功項目20099個,成功項目已籌金額約58.64億元。2018年上半年,物權型成功項目同比增長39.19%,成功項目已籌金額同比增長17.89%。

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圖4-7 物權型眾籌2018上半年與去年同期對比圖

4.4.2 物權型眾籌項目地域分布

將物權型項目發起平臺按所在地進行劃分,并對各地平臺的物權型成功項目數進行統計。結果顯示,物權型成功項目主要分布在上海、江蘇、山東、北京、廣東等地,其中上海有成功項目7577個,占所有物權型成功項目的27.08%;江蘇有成功項目7255個,占比25.93%;

山東、北京、廣東分別有3746、3053、2585個成功項目。以上五個地區的成功項目共占比86.56%。

對各地平臺的物權型成功項目已籌金額進行統計,結果如下圖所示。上海、山東、江蘇、北京、廣東仍排在前五名。北京地區物權型成功項目已籌金額共約17.04億元,占比24.65%;山東為15.43億元,占比22.32%;江蘇為12.59億元,占比18.22%。

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圖4-8 各地區物權型項目總融資額分布

4.2.3 物權型眾籌成功項目總融資額前十平臺

對各個平臺物權型成功項目總融資額進行統計,排名前十的平臺如下表所示。有3家平臺的總融資額在10億元以上,其中維C物權排名第一,成功項目已籌金額約11.91億元,占全部物權型成功項目總融資額的17.23%;智仁科總融資額約11.46億元,占比16.58%,排名第二;中e眾籌總融資額約11.12億元,占比16.08%。

這十家平臺中,中e眾籌和融車網發布了清盤公告,未來可能會有更多的平臺退出眾籌市場。

表4-7 物權型眾籌成功項目總融資額前十平臺

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4.5 公益型眾籌

據人創咨詢最新統計,2018年上半年共有公益型眾籌項目7879個,其中有2947個項目仍在眾籌中,56個項目已失敗,已成功項目為4876個。

2018年上半年,公益眾籌成功項目總融資額約為1.86億元,總參與人次約為889.78萬人次。與去年同期相比,2018年上半年公益眾籌成功項目數同比增長9.23%,成功項目的實際總融資額同比增長16.80%,但是總參與人次同比下降44.34%。

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圖4-9 公益型眾籌2018上半年與去年同期對比圖

五、2018上半年眾籌大事記

1、國務院再提“眾包眾籌眾創” 股權眾籌試點指日可待

2018年1月3日,國務院總理李克強主持召開國務院常務會議,部署進一步優化營商環境,持續激發市場活力和社會創造力;確定加大支持基礎科學研究的措施,提升原始創新能力。在此次會議中,“眾包眾籌眾創”再次被提及:“創新體制機制,激勵企業和社會力量加大基礎研究投入,探索基礎研究眾包眾籌眾創。”

2017年11月,在證監會黨委舉辦的系統會管干部學習貫徹黨的十九大精神第一期專題輪訓班上,證監會主席劉士余也指出:“積極探索股權眾籌試點。”透露了官方對于股權眾籌十分積極的態度,也表明股權眾籌試點指日可待。

此前,黨的十九大報告旗幟鮮明地指出:“深化金融體制改革,增強金融服務實體經濟能力,提高直接融資比重,促進多層次資本市場健康發展。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架,深化利率和匯率市場化改革。健全金融監管體系,守住不發生系統性金融風險的底線。”

盡快開放股權眾籌試點遵循黨的十九大和中央經濟工作會議精神,符合“增加金融服務實體經濟能力”和“提高直接融資比重”的新時代使命,有利于改革創新體制機制,進一步優化營商環境,是踐行“深化金融體制改革”的重要舉措。當然,探索股權眾籌試點也必須“守住不發生系統性金融風險的底線”。

2、制定《股權眾籌試點管理辦法》納入證監會年度立法工作計劃

為進一步做好2018年證券期貨監管立法工作,持續推動證券期貨監管法治化建設,完善證券期貨監管法律實施規范體系,證監會新聞發言人常德鵬3月30日在例行發布會上表示,證監會于近日印發了2018年度立法工作計劃,對2018年全年的立法工作做了總體部署。

其中,值得重點關注的是,列入中國證監會“力爭年內出臺的重點項目”中的第一條就提到:以服務國家戰略為導向,提升服務實體經濟能力,進一步增強資本市場直接融資功能,制定《股權眾籌試點管理辦法》。

這是股權眾籌迎來的重大利好。作為直接融資模式,股權眾籌與實體經濟的關系密不可分。作為多層次資本市場的底層,股權眾籌有著互聯網非公開股權融資和ICO均不能夠長期替代的對于中小企業的投融資兩端的價值。在完善多層次資本市場、發展直接融資、實現金融高效服務實體經濟的金融工作目標下,股權眾籌勢在必行。

3、失信被執行人未來將不能通過眾籌融資

2018年5月30日,中國互聯網金融協會官方微信發布消息稱,中國司法大數據研究院與天津中互金數據科技有限公司簽署戰略合作協議。據悉,前者為最高人民法院信息中心控股公司,后者為互金協會下屬全資子公司,雙方將以“共筑金融風險防線”和“聯合懲戒失信被執行人”為共同目標開展合作。

該協議的簽署,意味著將權威司法數據與包括監管服務、統計分析、信息共享等在內的監測平臺相結合,為金融數據的統計監測增加司法維度,將對失信被執行人的懲戒擴大到互聯網金融領域,從而助力金融風險防范和法院執行效力打通“最后一公里”。

這也就意味著切斷失信被執行人在互聯網金融領域的融資渠道,對于互聯網金融的健康發展有著里程碑式的意義。

長久以來,眾籌行業深受項目方失信問題的困擾。但如果真正建立起了聯合懲戒失信被執行人的機制,失信人將不允許通過眾籌融資,直接杜絕了失信被執行人進入行業的可能,這能夠極大地降低投資風險,凈化了眾籌環境,同時提高了眾籌融資門檻,提高項目質量,從而能夠更好地保證投資者以及平臺的利益與資金安全。

4、全國首例股權型眾籌居間違約案:平臺被判賠償投資者部分損失

近期,一起股權型眾籌訴訟案曝光。眾籌平臺原始會項目“巨峰竹木業”某投資者(以下簡稱“原告”)起訴原始會和網信眾籌的案件日前宣判。這是國內第一起投資者起訴平臺的案件,也是國內對于眾籌平臺義務和責任的首次法律認定。

江西巨峰竹木業項目2015年8月在原始會平臺上線,項目方、平臺和領投方大力宣傳項目的優質性和收益前景,原告以12萬元投資了該項目。但早在2015年6月,巨峰企業就已經被起訴。2016年2月,巨峰再次被訴訟,涉案金額高達八百多萬。企業法人洪戰春列入了失信被執行人名單。如此重要的項目方信息,平臺卻沒有進行充分披露。原告認為,在此過程中,作為中介平臺的原始會應承擔重大責任,要求原始會及其母公司網信眾籌賠償全部投資款12萬元以及相應利息。

法院認為,原始會在項目審查、風險提示和保持中立三個方面存在違約行為,應依法承擔違約損害賠償責任。但同時法院提出,金融投資活動風險較大,投資人也應對投資選擇盡到必要的注意義務。根據責任與過錯相適應及可預見性原則,綜合考慮原始會與原告各自的過錯程度,原始會最終賠償原告18000元。駁回了原告其他訴訟請求。

該案的判決以及法院對于活動中各種行為合法合規的認定,對于股權型眾籌平臺完善自身的業務無疑將起到重要的指導作用。平臺可以以此為鑒,在項目審核、信息披露、風險提示、居間中立性方面更加謹慎地在法律規定的范圍內開展工作。

5、汽車眾籌平臺中e財富發布清盤公告 曾多年排名行業第一

2016年下半年,汽車眾籌突然爆發,接棒股權型眾籌,成為眾籌投資最受投資者關注的類型之一。但汽車眾籌相關的監管政策及規制尚處空白狀態,風險很大。業內普遍存在自設資金池、自融、發布虛假標的、一標多平臺發布、承諾保本保息等現象。2016年底開始,汽車眾籌平臺就陸續出現跑路情況。而在2017年年中,開始出現密集爆雷。此后,幾乎每個月都有二手車眾籌平臺停運、下線甚至跑路的消息傳出。

2018年6月25日,有投資者爆料稱汽車眾籌平臺中e財富發布了清盤公告。公告中稱,中e財富因市場環境不好,監管力度不斷加大,合規成本增加,導致可持續發展潛力不足,平臺決定自公告之日起停止運營線上業務。此外,將對平臺的資產進行評估,并制定了投資人資金退出方案。人創咨詢發布的多份汽車眾籌報告中顯示,中e財富成功項目融資額和成功項目的投資人次均排在行業第一。中e財富如果開始清盤,必然將動搖整個行業的信心。

幾天后,位于杭州的汽車眾籌平臺車博所暴雷,工作人員集體失聯,辦公場所早已人去樓空。目前杭州市公安局已對車博所涉嫌非法吸收公眾存款案受案偵查。車博所成立于去年5月,項目年化收益多在20%—30%之間,以推薦返現、投資返油卡等活動大攬資金,平臺交易額近9000萬元。而今年6月初平臺才剛剛上線了與攀枝花商業銀行合作的資金存管系統,不到一月就突然卷款跑路。

汽車眾籌誕生時間不長,但是風險事件卻頻繁發生。對于汽車眾籌的合規健康發展來說,投資者正確認識汽車眾籌及其背后的風險,選擇靠譜的平臺進行投資,是行業發展的前提。


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